Aceștia din urmă sunt deseori mult mai ieftini decât

Tranzacționarea opțiunilor la bursele de valori, Strategia de optimizare a costului mediu – Dollar Cost Averaging

Conținutul

    Introducere Opțiunile, contractele la termen și contractele futures sunt denumite instrumente derivate. Un instrument financiar se numește un instrument derivat dacă valoarea acestuia depinde de prețul unui activ subiacent mărfuri, valute, acțiuni, obligațiunirata dobânzii, indicele bursier, temperatura sau alt indicator cantitativ, numit în general variabila subiacentă, subiacentă. În cele ce urmează, termenul mai familiar activ de bază este folosit într-un sens extins ca sinonim pentru bază.

    Tradeville » Educaţie » Tradepedia » Optiuni - investitori si mod de functionare Optiuni - investitori si mod de functionare Optiunile sunt folosite de diverse categorii de jucatori, in diverse scopuri. Astfel, hedgerii folosesc optiunile in acelasi scop pentru care folosesc si contractele futures, adica in vederea eliminarii sau reducerii efectelor unor miscari adverse ale preturilor.

    tranzacționarea opțiunilor la bursele de valori

    Fata de alte instrumente derivate, optiunile au cateva avantaje. Unul dintre acestea ar fi ca detinatorul isi pastreaza dreptul de a beneficia de orice miscari favorabile ale pretului activului de referinta.

    Formatorii de piata isi gestioneaza riscurile provocate de pozitiile lor curente prin vanzarea si cumpararea de optiuni, cotand pe piata preturi in ambele sensuri.

    tranzacționarea opțiunilor la bursele de valori

    Ei furnizeaza pietei lichiditate si obtin profituri din diferentele existente intre preturile de ask si bid spread ale contractelor de optiuni. Datorita riscurilor implicate de emiterea optiunilor, acestia prefera sa negocieze cu alti creatori de piata decat cu producatori, punandu-si problema capacitatii contrapartidei de a-si indeplini obligatiile in cazul in care ei cumpara o optiune.

    tranzacționarea opțiunilor la bursele de valori

    Producatorii, prin natura lor, detin pozitii long pe activele de referinta si, daca vand o optiune de cumparare sunt obligati sa vanda activul de referinta pe care il detin daca optiunea este exercitata. Astfel, daca pretul scade, producatorul va beneficia de prima platita pentru optiune, dat fiind faptul ca cel mai probabil detinatorul nu isi va exercita optiunea la scadenta.

    Speculatorii sunt jucatori de piata care cumpara si vand optiuni, preluand riscurile impotriva carora vor sa se asigure hedgerii.

    Nu putem să acționăm la întâmplare și să sperăm că obținem rezultate foarte bune din investiția noastră dacă nu știm unde vrem să ajungem și cum să abordam această activitate. Analiza este imperativă pentru tranzacționare indiferent de piață: analiza fundamentală este mai importantă pentru tranzacționarea pe termen lung, iar analiza tehnică pentru tranzacționarea pe termen scurt sau scalping, cunoștințele despre tehnicile de scalping reprezintă aspecte de bază pentru succesul aferent acestui stil de tranzacționare. În schimb, o altă clasă de active, cum ar fi depozitele bancare sau obligațiunile sunt investiții mai sigure, dar care poartă o rentabilitate sensibil mai redusă.

    Momentul optim de exercitare al unei optiuni este dat de relatia dintre pretul de exercitare si pretul activului de referinta. Exista trei situatii in care se poate afla o optiune: At-the-Money ATM - optiunea care are un pret de exercitare la acelasi nivel sau apropiat de pretul activului de referinta; In-the-Money ITM - optiunea al carei pret de exercitare strike este de asa natura incat daca ar fi exercitata imediat s-ar realiza un profit; Out-of-the-Money OTM - optiunea care nu ofera nici un profit din exercitare.

    Valoarea intrinseca a unei optiuni este data de diferenta intre tranzacționarea opțiunilor la bursele de valori activului de referinta si pretul de exercitare. Aceasta valoare trebuie sa fie intotdeauna un numar pozitiv sau zero.

    tranzacționarea opțiunilor la bursele de valori

    Valoarea intrinseca este o masura a gradului in care o optiune este In-the-money. Prima pentru o optiune ITM este o combinatie intre valoarea intrinseca si valoarea timp.

    tranzacționarea opțiunilor la bursele de valori

    Pentru o optiune OTM este data in intregime de valoarea timp intrucat valoarea intrinseca este zero. Cu cat pretul de exercitare al optiunii este mai aproape de pretul curent de piata al activului de referinta cu atat este mai mare valoarea timp a acesteia.

    tranzacționarea opțiunilor la bursele de valori

    Conturi Demo Gratuite.